引言

本文主要总结了 Al Brooks 价格行为学课程第 14 章的核心内容。

上涨趋势

特点

  • 需要低点不断抬高（特别是重要的低点），这一点甚至比高点抬高更重要
  • 当价格跌破重要低点时，通常意味着上涨趋势结束，大概率会进入震荡区间，小概率会转为下跌趋势

重要低点的识别与作用

重要低点是指那些后续出现强势多头突破，并且通常伴随新高的低点。不符合这些特征的低点则称为次要低点。

止损设置原则：无论是波段交易还是剥头皮交易，做多止损都应该设置在重要低点下方。如果止损设置不当，很容易被市场震荡出局，错失后续上涨机会。

上图示例中：

  • 1、3、4、5 号点位都是重要低点
  • 2 号点位是次要低点

止损管理策略：

  1. 初始止损应设置在起涨点下方
  2. 当行情突破新高后回调，应将止损移动至新的重要低点下方
  3. 只要市场持续形成更高的低点，就表明上涨趋势仍在延续

下降趋势

特点

  • 需要高点不断降低（特别是重要的高点），这一点甚至比低点降低更重要
  • 当价格突破重要高点时，通常意味着下降趋势结束，大概率会进入震荡区间，小概率会转为上涨趋势

重要高点的识别与作用

重要高点需要同时满足两个条件：

  • 后续出现强势空头突破
  • 通常伴随新低

不符合这些特征的高点则称为次要高点。

止损设置原则：无论是波段交易还是剥头皮交易，做空止损都应该设置在重要高点上方。如果止损设置不当，很容易被市场震荡出局，错失后续下跌机会。

上图示例中：

  • 10、27、51、72 号点位都是重要高点
  • 当空头强势突破创新低后，可以将止损移动至最近的重要高点上方

震荡区间

  • 如果行情没有明显的趋势，我们必选先假设处于震荡区间。
  • 在震荡区间包含了上涨趋势和下降趋势的早期特征，所以多头和空头都有理由。但是我们必须使用高抛低吸的策略来交易。
  • 在震荡区间 80% 的突破都会失败，所以交易突破行情你只有 20% 的胜率。

更多详情介绍请看 《价格行为学 - 震荡区间》 这篇文章。

保护性止损

在任何一笔交易中，我们应该总是设置一个保护性止损。止损不是放在你的脑海中，止损单必须挂在市场里面。这样做是为了：

  • 突发事件的发生，当你手动再去平仓已经来不及了
  • 执行力的问题，如果你没有设置好止损，当你亏钱的时候，你会不断的说服自己，从而不愿意止损，最后导致亏损越来越大。

突破行情

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突破是最强势的行情，一根大阳线，它的体积比之前的任何一根K线都要大很多，不管之前什么走势，你必须转变为多头。找机会做多，逢低加仓，因为初始止损很大，所以刚开始你可以使用很小的仓位。

两个都合理的止损位：

  • 大阳线最低点-0.25
  • 起涨点-0.25

首个目标位可以是把大阳线实体的部分往上翻一倍。

新手的思维

在遇到突破行情的时候，新手脑子里只想着风险，他们不愿意承担风险，总是希望使用最小的止损，他们害怕大的初始止损。

但是根据价格行为学突破/窄通道行情特征，后面继续上涨的概率很大，新手总是在犹豫中错过入场机会。窄通道上涨回调都是由多头止盈操作的，不能做空。

新手想的是

  • 已经涨太多了，不可能持续的
  • 追高的风险大，找机会做空，做空我的止损很小
  • 超买了，总归会下跌的
  • 回调的时候以为要反转了，做空，但是这其实是多头止盈，很多人等这个机会追涨，不能做空

但是根据价格行为学理论窄通道上涨，做空的胜率非常非常低。太多人在回调的时候买入做多。

新手不想冒太大的风险，他们害怕亏钱，他们不想追涨，赌上涨结束。但是这种思维会让他们有 80% 的概率亏钱。因为低风险等于低胜率。

虽然每次止损打掉都只是小亏，但是次数多了，小亏也会亏成大亏。

有经验的交易者思维

在突破/窄通道上涨的行情中，有经验的交易者会想：

  • 市价单买入
  • 买阴线收盘赌反转失败，趋势继续
  • 趋势有 80% 的概率会一直延续
  • 回调买入，突破行情第一次回调很大概率是反转失败

未完待续…