引言

本篇文章重要是总结了 Al Brooks 的价格行为学课程的第 20 章内容。

简单介绍

Measured Moves（简称 MM） 是价格行为学中一个重要的技术分析工具，主要用于预测价格目标位，帮我们止盈找到合理的止盈位置。

本文介绍了三种主要的测量方法：

  • Leg1 = Leg2
  • 高度翻倍
  • 缺口测量

几种方式

Leg1 = Leg2

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股票涨了一段时间，然后回调，大概率会有第二段行情，第二段行情的高度会和第一段行情的高度差不多。

通常来说，当遇到强趋势，交易者期望在回调之后趋势会继续。他们的第一个目标就是第二段和第一段高度差不多。

高度翻倍

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强势开盘，然后回调，没有跌破低点，然后继续上涨，通常会涨到第一段高度的两倍。

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突破没有跟随，但是也没跌多少，处于一个小范围震荡，可以把这个小的区间中间部分作为中线，然后翻倍。

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两根大阳线突破，我们优先考虑的目标位是把他们实体的部分翻倍。

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一根大阳线突破，跟随非常差（没有上影线），我们的第一个目标位是回到突破点。这里我们考虑止盈一部分或者全部，如果后面继续跌，我们会把目标位设置为大阳线往下的 1 倍距离。

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1 是大阳线，差的跟随 2。

3 大阴线，4 是阴线小十字星，不算好的跟随，但是也算是跟随了，大概率会跌到大阴线实体的 1 倍距离。

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震荡区间被突破了，大概率会有一个翻倍的目标位。

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震荡区间翻倍之后趋势还在继续？那可以考虑重新画目标位，考虑 2 倍，甚至 3 倍。当然这种是小概率事件。

实体部分还是包括影线？

根据 Al Brooks 的课程：

  • 当遇到连续的阳线或者阴线，我们优先考虑实体部分，比如在突破行情
  • 当遇到阴阳相间的 k 线，我们优先考虑包括影线，比如在震荡行情

缺口测量

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一个大阳线/大阴线，如果缺口没有被回补，那么我们可以使用这个 k 线中间部分作为中线，然后翻倍。

这种缺口的 k 线就是测量型缺口。

使用目的

我们使用 MM 主要用于寻找止盈目标位置，尽管不同机构的计算方法各异，但关键在于理解其背后逻辑而非纠结于特定目标位。

在应用时，我们需要考虑多种可能性，持续观察市场反应并灵活调整目标。当价格达到目标位时，这一区域常成为阻力区，多头会选择止盈，激进空头则可能开始做空。

交易中应优先关注最近的支撑和阻力位，达到目标后可部分或全部止盈，若趋势持续则需要寻找另外的 MM ，然后可考虑重新进场。

MM 会 100% 成功吗？

显然不会，一切都是概率问题，MM 达到只是大概率事件，在 MM 没有达到的时候，我们要随机应变。

工具

文章中画翻倍点位的工具使用的是斐波那契回撤工具，我们需要修改初始参数，只需要保留 0.5 和 1 两个参数，就可以画出翻倍点位，非常方便。

总结

MM 是价格行为学中一个重要的技术分析工具，主要用于预测价格目标位。本文介绍了三种主要的测量方法：

  1. Leg1 = Leg2：在趋势行情中，第二段行情的高度往往与第一段行情高度相近，这是最基础也是最常用的测量方法。

  2. 高度翻倍：在强势行情中，特别是出现大阳线或大阴线突破时，价格往往会达到第一段高度的两倍。这种方法适用于强势开盘、突破后震荡等不同场景。

  3. 缺口测量：当出现测量型缺口（未被回补的缺口）时，可以使用缺口K线的中间部分作为中线，预测翻倍目标位。

在实际交易中，这些测量方法主要用于确定止盈目标位。需要注意的是，这些目标位并不是绝对的，而应该作为参考点。当价格接近目标位时，交易者应该：

  • 考虑部分或全部止盈
  • 观察市场反应
  • 根据趋势强度决定是否重新进场
  • 结合其他技术指标和支撑阻力位进行综合判断

最重要的是理解这些测量方法背后的逻辑，而不是机械地套用具体数字。市场是动态的，交易者需要根据实际情况灵活调整策略。