引言

本篇文章重要是总结了 AI Brooks 的价格行为学课程的第 8 章内容。

趋势 K 线和震荡 K 线

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每根 K 线要么是趋势 K 线，要么是震荡 K 线，就像市场要么处于趋势区间，要么处于震荡区间。

趋势 K 线

特点：实体部分大（至少是K线高度的一半），上下影线较短，收盘价位于 K 线的高位或低位。

震荡 K 线

以下两种特点都属于震荡 K 线：

  • 实体部分小，小于整个 k 线的一半，上下影线长，收盘通常在中间位置。
  • 整个 k 线就很小，就算实体部分大

背景的重要性

上图中的 13 号 k 线（紫色箭头）就是不好确认的 K 线，虽然它实体部分很大，但是它整个 k 线很小，我们单看它，很难判断它是趋势 k 线还是震荡 k 线。这个时候我们需要结合背景来判断。很明显现在处于一个震荡区间的范围内，所以我更倾向于认为它是震荡 k 线。

在强趋势的背景中，即使实体部分小的 K 线也可能是趋势 K 线。同样的，在震荡区间中，即使实体部分大的 K 线也被视为震荡 K 线，所以上图的 12 号也可以算是震荡 k 线。

信号 K 线 和 入场 K 线

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信号 K 线

发出入场信号的 k 线叫信号 k 线。它可以是顺势的 k 线也可以是反转的 k 线。要结合背景来判断。另外：

  • 信号 k 不一定是体积很大的 k 线，也可以是很小的 k 线。要结合背景来判断。
  • 不要追求完美的信号 k 线， 只要觉得足够好就可以了。等完美的信号 k 出现的时候，盈亏比已经很差了，风险和收益成正比。

入场 K 线

实际入场的 k 线叫入场 k 线。通常信号 k 线的下一个 k 线。

但如果信号 k 线信号非常好（收盘在最高或者最低点的时候），就会有人直接在信号 k 收盘那一刻入场，这个时候，信号 k 线也会是入场 k 线。

入场方式

  • 大部分交易者应该使用 Stop Order 入场，也就是止损市价单开仓（它不只是可以用来止损，也可以用来开仓）。止损价格就设置为信号 k 线的最高价或者最低价。一旦下一个 k 线突破你设置的止损价格，就会立即入场。
  • 少数情况下可以在收盘可一刻使用市价单开仓。

强做空的信号 k 线

完美的做空信号 k 线有以下特征：

  • 开盘在前一根 K 线收盘价之上，收盘远低于前一根 K 线的收盘价。上图的 28 号就满足这个特征。
  • 下影线越短越强。上图的 28 号下影线不是特别短。
  • 上影线占 K 线高度的三分之一到一半，即有明显的上影线，也有很大的实体部分。上图的 28 号上影线偏短。
  • 反转了很多根 k 线（收盘价低于前面多根 k 线）。这里可以理解为一个大阴线，上图的 28 号不符合这个特征，它只反转了前 1 根 k 线。
  • 有好的跟随，即后面的 k 线也在下跌，增加了下跌的概率。
  • 下一根 k 线最高点没有高于信号 k 线的最高价，即双顶形态。也会提高反转的胜率。上图的 28 号之后的 30 号 k 线就没有超多于信号 k 线的最高价增加了下跌的概率。

不要追求完美的信号，足够好的信号 k 就可以了。

强做多的信号 k 线

完美的做多信号 k 线有以下特征：

  • 开盘在前一根 K 线收盘价附近或下方。上图的 11 号就满足这个特征。
  • 收盘价远高于前一根 K 线的收盘，上图的 11 号就满足这个特征。
  • 上影线越短越强。上图的 11 号就满足这个特征。
  • 下影线占K线高度的三分之一到一半，即有明显的下影线，也有很大的实体部分。上图的 11 号就满足这个特征。
  • 反转了很多根 k 线（收盘价高于前面多根 k 线）。这里可以理解为一个大阳线，上图的 11 号转了前 2 根 k 线。
  • 有好的跟随，即后面的 k 线也在上涨，增加了上涨的概率。
  • 下一根 k 线最低点没有低于信号 k 线的最低价，即双底形态。也会提高反转的胜率。上图的 11 号就满足这个特征。

不要追求完美的信号，足够好的信号 k 就可以了。

弱信号 k 线同样重要

在交易背景充分支持的情况下，即使信号 K 线不够完美，也可能出现良好的交易机会。这一点尤为重要，因为：

  • 随着算法交易的普及，很多程序会根据支撑与阻力来交易，这就会出现一些弱信号 k 线。
  • 在 5 分 k 没有出现强信号 k，也有可能在其他时间级别出现强信号 k。
  • 背景大于信号 k，不必纠结完美的信号 k。

总结

价格行为学中的 K 线分析是交易决策的重要基础。本文主要讨论了以下几个关键点：

  1. K 线类型：每根 K 线要么是趋势 K 线，要么是震荡 K 线，其特征主要体现在实体大小、影线长度和收盘位置上。

  2. 背景的重要性：单看一根 K 线往往难以判断其性质，必须结合市场背景（趋势或震荡）来正确解读。

  3. 信号 K 线与入场 K 线：信号 K 线发出交易信号，而入场 K 线是实际执行交易的 K 线，两者通常相邻但有时可以是同一根。

  4. 强信号特征：强做多和强做空的信号 K 线各有其特征，包括开盘位置、收盘位置、影线长度、反转力度以及后续 K 线的确认等。

  5. 弱信号的价值：在合适的市场背景下，即使是弱信号也可能提供良好的交易机会，不必过分追求完美信号。

价格行为交易的核心在于理解市场结构和 K 线所传递的信息，而非机械地寻找"完美"信号。成功的交易者能够综合考虑市场背景、K 线形态和风险管理，做出合理的交易决策。