引言

本篇文章重要是总结了 Al Brooks 的价格行为学课程的第 12 章内容。

市场周期的阶段

市场周期分为 4 个阶段：

  • 突破
  • 窄通道
  • 宽通道
  • 震荡区间

每个上涨或者下跌的图都是由这四种结构中的一种或多种组成的，无关时间周期、品种。

突破

上图红色框框中的 k 线，是突破的 k 线。

特点：

  • k 线之间几乎没有重叠
  • 通常没有回调，即使有也只持续 1、2 根 k 线
  • 通常低点不断的抬高（空头突破），或者高点不断的抬高（多头突破）

优点：

  • 跟着趋势做多或者做空，赚钱都很快。任何地方下单赚钱的概率很大。

缺点：

  • 止损距离太远。因为不管你在哪里买入，止损位置一定要放在突破的那根 k 线。

使用原则：

  • 散户遇到这种行情，当然是跟着趋势做。
  • 越早下单越好。即使入场晚了一点也要下单。晚下单因为止损比较大，所以要使用小仓位来控制风险。
  • 千万不要逆市交易，散户在这种行情逆市交易非常难赚钱。
  • 可以选择市价单直接下单，也可以等 k 线收盘再下单，也可以使用突破单，随便都可以，关键是要参与。
  • 可以选择小周期的 k 线图，找回调下单。
  • 做波段交易（持仓久一点）。新手遇到这种行情很容易止盈太早，他们往往止盈之后很难再次入场，从而错过大行情。
  • 第一次反转大概率失败。

窄通道

上图红色框框中的 k 线，是窄通道的 k 线。

特点：

  • 在更高的时间周期图表中，它是一个突破
  • 有明显的回调，但是通常都是短暂的，只持续 1~3根 k 线
  • 在空头行情，k 线低点不是连续的更低，有反弹。反之在多头行情，k 线高点不是连续的更高，有回调。

优点：

  • 遇到这种行情，也不要逆市操作，只能顺着趋势做。

缺点：

  • 止损太远。与突破一样，不管你在哪里买入，止损位置一定要放在最高或者最低的 k 线。

使用原则：

可以把这种行情看做是小级别时间周期的突破。所以使用原则线参考上面列出的原则。

另外再补充一点，遇到这种行情也要积极的参与，不要逆市操作。

  • 在上图空头行情中，你可以这样参与：
    • 在 k 线最高点卖出，押注反转失败
    • 在熊旗突破的时候卖出
    • 在阳线收盘的时候卖出
  • 在多头行情中，你可以这样参与：
    • 在 k 线最低点买入，押注反转失败
    • 在牛旗突破的时候买入
    • 在阴线收盘的时候买入
  • 新手做波段交易，经验丰富的交易者做刮头皮交易（这对于新手来说很难）。

宽通道

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上图的 k 线，是宽通道的 k 线。我画的红色的线就是回调的 k 线。

特点：

  • 在上涨趋势中，它的高点不断地抬高，低点也在抬高。反之，在下跌趋势中，它的高点不断地降低，低点也在降低
  • 与窄通道相比，宽通道的回调持续时间更长，一般是 5～10 根 k 线，甚至有 20 根 k 线
  • 只要回调小于或者等于 50%，趋势大概率会继续。但是回调了大约 2/3 的时候有 50% 的概率会变成震荡区间或者到了上下各 50% 的概率。
  • 在小级别的时间周期上，存在震荡区间。
  • 宽通道是弱趋势，有 75% 的概率被反向突破测试通道起点。

使用原则：

  • 新手在上涨趋势中，选择只做多，即选择回调买入。在下跌趋势中，选择只做空。即选择在高点卖出。
  • 有经验的交易者可以多空都做，高抛低吸赚快钱。他们在高点卖出，导致回调，在低点买入，导致反弹。

震荡区间

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上图红色框框中的 k 线，是震荡区间的 k 线。

特点：

  • 当回调持续 20 根或更多 k 线，我们就使用震荡区间来描述它。
  • 在底部附近，多头逢低买入的胜率更高，在顶部附近，空头逢高卖出的胜率更高，但概率很少超过 50%。
  • 在更好的时间级别上，它是一个通道或者突破。

使用原则：

可以把它看做是一个水平的宽通道。所以使用原则可以参考宽通道。

  • 使用三分之一的方式来区分是高位还是低位，高抛低吸，高位卖出，低位买入。
  • 看左边的行情，新手可以选择跟随左边的行情，如果是上涨的行情，就选择只在低位买入，如果是下跌的行情，就选择只在高位卖出。

交易方式

我们又可以把市场周期的 4 个阶段分为 2 个交易类型：

  • 趋势
  • 震荡

趋势

趋势要么是突破要么是通道：

  • 突破是一个强趋势
  • 通道是一个弱趋势

震荡区间

小到 1 根 k 线，大到 20 根 k 线，它的表现是：

  • 如果你看着 k 线图，然后对市场上发生的事情所感到困惑，或在强势的上涨或下跌之后感到失望，你必须假设市场正处于震荡区间。
  • 容易大涨大跌，信号 k 很弱，没有跟随趋势。

更多详情介绍请看 《价格行为学 - 震荡区间》 这篇文章。

交易方式

每个趋势都是从一个突破开始，然后进去通道，再然后进入震荡区间。如此反复。在趋势行情中我们要跟随趋势交易，在震荡区间中我们要高抛低吸。

震荡行情比较难做，因为真突破之后可能会导致你大亏，之前小赚的几笔，一次亏完。所以新手要多去做趋势行情，有了经验之后再考虑做震荡行情的剥头皮交易。

二元决策

我们可以使用二元决策来做交易，当面对行情的时候在 2 个选项中选择一个，迅速根据行情做出决策。

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总结

市场周期对学习价格行为学非常重要，因为在每个阶段，我们都要使用不同的交易策略，如果你能尽早识别出市场周期，你就能尽早使用正确的交易策略来交易。