引言

本篇文章重要是总结了 AI Brooks 的价格行为学课程的第 18 章内容。

回调和震荡区间

回调

  • 回调只是趋势的一个震荡区间，代表趋势还有继续的可能。
  • 只要是趋势能恢复，我们就用回调这个词。

震荡区间

  • 随着回调发展了很多根 k 线，然后变成了震荡区间，交易者对是否能回到趋势感到困惑和失望。
  • 每次的震荡区间都是有回调发展而来的。

形成的原因

  • 股票的价格是由市场供需关系决定的，当买方和卖方力量均衡时，价格就会在一定范围内波动，这就是震荡区间。
  • 买方离止损位置越来越远觉得风险越来越大，需要止盈，就会卖出，然后会形成一个回调。回调到一定程度就变成了震荡区间。

特点

如果你看着 k 线图，然后对市场上发生的事情所感到困惑，或在强势的上涨或下跌之后感到失望，你必须假设市场正处于震荡区间。

特性

  • 震荡区间持续得越久，左边的趋势距离越远，对其影响力就越小。最终向上或者向下突破的概率会变成差不多一样。
  • 如果每个交易者都认为概率偏向多头，市场就会上涨，反之亦然。震荡的原因就是因为交易者对趋势的看法不一致。
  • 容易大涨大跌，信号 k 很弱，没有跟随趋势。
  • 很多 k 线都集中在中间三分之一的地方，新低之后立刻反弹，新高之后立刻回调。
  • 突破之后没有跟随，是个陷阱，变成了反转。
  • 缺口和实体缺口通常会被回补，缺口被回补代表趋势很弱。
  • 所有的市场周期一样，震荡区间抗拒变化，走势会维持震荡。
  • 突破之后进入通道，然后震荡。所以通道一般是震荡区间的开始，也是趋势的一部分。
  • 一旦不清楚趋势到底会继续还是反转，就要优先考虑处于震荡区间。
  • 在震荡区间里面，总是同时存在合理的做多和做空机会。例如：空头看到一个高点降低的大反转机会，多头看到一个双底牛旗。所以每当你发现做多做空都很合理的时候，你就知道现在市场处于震荡区间。
  • 震荡区间上沿和下沿的具体位置从来都不是很明确。

最小要求是什么？

通常是 20 根 k 线加 3 个波段。

80% 的法则

无论看起来多么强势强势，80% 突破的尝试会失败。市场具有惯性，它会继续它长时间以来一直在做的事情。

图例

  • 3 根阳线之后，小回调，大概率会继续上涨。
  • 3 根阴线之后，反弹么有超过 50%，大概率会继续下跌。

交易方式

高抛低吸，赚快钱，认为市场不会突破。你的胜率有 80%。

新手很容易买在上沿，卖在下沿。追涨杀跌。

具体怎么做？

如上图示例，我们可以使用斐波那契的工具，把震荡区间分成 3 份，上沿卖出，然后到到了下沿买入。

突破模式

震荡行情最终会突破，50% 的概率，第一个突破的尝试会失败。

第 2 段陷阱

多头一旦突破第 2 次失败，更多空头就会开始入场。第 2 次突破失败之后，入场做反转是高胜率的交易。

我们可以看一个示例，上图开盘震荡，第 1 次突破很弱，然后尝试第 2 次突破，突破之后没有跟随，然后就变成了反转。

第 2 次突破诱惑了很多多头在震荡区间上沿买入做多。后面当多头意识到是一个陷阱的时候，纷纷割肉离场，所以会跌得更多。

第 2 段陷阱，它们总是看起来非常的强势，以至于交易者相信大概率还会有一段行情，然而市场往往反转了。

每当你看到特别强势的第2段上涨或下跌时，记得看一看左边的背景。不要忘记自己在震荡区间。

总是会先假设：这是一个震荡区间，除非市场有明确的证据表明不是。