引言

逼空是一种投资策略，它的目的是通过买入股票来迫使空头平仓，从而推高股价。逼空是一种高风险高回报的投资策略，它的风险在于，如果空头不平仓，那么逼空者将会面临巨大的损失。

这篇文章将会介绍逼空的原理，以及如何通过逼空来赚钱。

什么是做空？

在讲逼空之前我们要先了解什么是做空？做空是一种投资策略，当你看空某个股票的时候，预期其股价接下来会下跌，那么你就可以通过做空来赚钱。

做空有两种方式，一种是买看跌期权一种是直接卖股票，我们这里只针对后者进行讨论。

做空股票，操作上你可以直接在券商平仓卖出股票，即向市场借入股票，日后归还股票就可以了。这个过程中券商会向你收取利息，直到你归还股票为止。

什么是逼空？

当被大量做空的股票其价格上涨而不是下跌的时候，就会出现逼空的情况。比如，一家公司的股票预计将下跌，但却收到了一份重要的好消息，股价就会飙升。

在这种情况下，空头卖方将面临巨大的损失，因为他们必须在合约到期日购买他们最初借来的股票。空头卖方将不得不购买股票以平仓，从而推高股票价格。

所以逼空最关键的是利好消息，这个消息可以是公司的业绩，也可以是公司的重大事件，比如收购，或者是公司的重大合作。让空头短期面临压力，从而迫使他们平仓。

逼空的利弊

参与逼空有利有弊。让我们看一下这种投资策略的优缺点：

优点

  • 理论上收益无限：逼空最大的吸引力在于，空头卖方在合约到期日必须购回他们做空的股票，无论价格如何。这意味着，如果确实发生了逼空，作为投资者，您从交易中获得的总利润没有上限。
  • 对投资者的风险比空头卖方低：如果您投资一只股票，希望发生逼空，但它并未发生，您可能会失去的最多是您投资的金额。另一方面，空头卖方可能面临超过 100% 的亏损，还可能受到保证金调用和利息的影响。如果您购买长期期权，则预测逼空变得更加低风险，因为如果股票价格没有如您预期地上涨，您可以选择不执行该期权。

缺点：

  • 可能会导致亏损复利：虽然正确地逼空可能会导致实现几乎无限的利润，但被困在逼空的炒作中也可能会让您亏损。例如，在当前 GameStop 的逼空中，GME 股票的价格在 2021 年 1 月 27 日达到约 347 美元的峰值。仅仅一周后的 2 月 3 日，GME 股票的平均价格为 92.41 美元。如果投资者在 2020 年 10 月左右 GameStop 股票交易价格约为 14 美元时买入，这不会成为问题，但在 1 月份围绕 GME 的炒作和激情中，许多投资者以 300 美元或更高的价格买入。仍持有这些投资的人可能损失了数百甚至数千美元，而几乎没有希望恢复。
  • 可能会让您持有一个基本面不稳定的股票：正如我们所述，与逼空相关的股票价格的急剧上涨通常与其相关公司的基本面关系不大。这意味着，如果您错过了逼空的出口点，长期持有股票可能不是一个可行的选项。尤其是考虑到重度空头抛售的股票通常与财务上失败的公司相关联。

预测逼空

预测逼空的时机可能会具有挑战性。以下是一些指标，可以用来预测逼空何时到来：

  • 高空头利息百分比：空头对特定股票的投资者或投资公司越多，到期日回购该股票的竞争就越激烈。随着更多的投资者对资产进行空头，该资产的利息随着需求的增加而上升。更多的投资者对股票进行空头可能会使抛空更为有效。

  • 高空头利息比率：股票的空头利息比率是通过将股票的当前空头利息除以其平均每日交易量来计算的。空头利息比率告诉你，一个空头卖家平均需要多长时间来平仓他们的当前头寸。空头利息比率越高，逼空的可能性就越大，因为回购股票的竞争激增。

看一个实例

GME 2021-01-25 被逼空，那个时候散户联合起来搞机构，散户的钱都是美联储疫情发的，所以他们不在乎。另外需要注意的是逼空行情不适合长期持有，因为逼空的股票基本面都不好，所以逼空的时候要及时出货。

我应该参与逼空吗？

随着无限利润的可能性，参与逼空可能既刺激又有利可图，看上去是一个不错的策略。然而逼空也可能对空头持有人和卖家都带来风险。如果你决定参与这些更高风险的动作，记住永远不要投资超过你能承受损失的金额。

我是如何参与逼空的

赌突发新闻太难了，所以我觉得赌财报日是一个不错的选择。被严重做空的股票有一个特点，如果有利好消息，股价会暴涨，比如我最近观察并且有参与的股票有：

  • NVAX：财报好于预期，股价暴涨 27%
  • CVNA：财报好于预期，股价暴涨 26%
  • UPST：财报好于预期，股价暴涨 36%

当然也有财报不行，然后继续跌的，但是如果涨的话一般都是暴涨。所以我觉得财报前买一张末日 CALL 是一个不错的选择，虽然期权的 IV 值比较高，但是我觉得还是值得的。

关注高空头利息百分比，当某个股票的空头利息百分比超过 30% 的时候，我会关注这个股票，然后看看财报日，财报日前，我会买一张末日 CALL 当彩票，这个钱要做好归零的打算，所以不要投入太多。

查看被做空的股票

PS：前两个网站数据每两周更新一次，后面两个网站没看到更新说明。

总结

逼空是一种高风险的投资策略，但如果您能够正确地预测逼空的时机，它可能会带来巨大的回报。选择财报日逼空是一个不错的选择，另外需要注意的是，逼空的股票基本面都不好，所以逼空的时候要及时出货。