引言

上个月写了两篇期权干货文章了：

之前内容比较干，今天来点湿货，我来谈谈这三个月来我交易期权学到的经验。

加一个风险提示：本篇文章仅代表我的个人观点，不构成与其他人相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。

容易犯的错

以为到了行权价就能赚钱

现在回过头来总结，没想到我刚期权没多久就开启了美股成长股「熊市」，而我持仓大部分都是成长股，全部中招。刚开始为了挽回收益损失，我用了期权抄底，以为到了行权价就能赚回。

其实期权到期日如果到了行权价，你不一定会赚钱，如果期权买的价格很贵，也会亏钱。简单举个例子，我前一段时间买了一张 SNAP210423C60000 的期权，它的含义是：

  • 一张 SNAP 的 Call 期权
  • 行权价为 60
  • 到期日为 2021-04-23

这张期权我买了三张，平均成本价为 4.1，那么截止到 2021-04-23 SNAP 股票价格至少要到 64.1 我才能赚钱，如果跌到 60 以下，我这个期权就是废纸。

PUT 期权也是类似的，也要算是期权成本价。所以在买期权的时候，一定要把成本 + 行权价一起考虑。

加仓期权

买期权时，如果期权亏了很多，请谨慎加仓期权，因为期权亏了，说明期权行权价和正股价格越来越远，说明离行权目标越来越远，这个时候你加仓，大概率钱会赔完。

股票跌了加仓，只要是优质的股票，会有涨回来的一天，但是期权就不同了，期权有时间期限。股票行情不好的时候，横盘一两个月是有的，但是你可能只买了一个月到期的期权，期权没等到那天就归零了，这就意味着你损失了筹码。

如果真的想加仓的话，可以考虑换一个行权价买入。

交易不太活跃的期权

不太活跃的期权，意味着期权买卖溢价高，买入和卖出价格相差比较大。选择期权的时候一定要考虑到这个问题。当然到时候你指望行权那也是可以的。

最好选择流动性比较好，交易量大的期权。交易量在 1000 以上是最保险的，再不济至少得 100，不然流动性不好，交易会有价差。

重仓期权

如果重仓期权，一次输了会让你万劫不复。期权本身就有点赌博的性质，所以一定要控制期权仓位。

不关注市场消息

市场消息对股票短期价格影响很大，这意味着期权也会受到更大的影响，比方说前一阵子，小米公司在闭市之前宣布造车，我的小米看涨期权立马从亏损到翻倍状态。所以如果你交易期权需要关注：

  • 重要市场消息
  • 财报信息
  • 宏观经济调控

没策略或者计划

  • 交易期权之前一定先选好交易策略，看涨、看跌、还是对冲风险？
  • 什么时候止盈？
  • 最多能承受多少亏损？

不了解期权基本知识

不了解期权基本知识就开始交易期权是非常危险的，期权不比股票，股票买了你可以长期拿着不动就能赚钱，但是期权不行，期权有时间价值，即使股票横盘，期权也会亏钱。

所以一定要学好基本知识再开始使用期权，少亏点钱。

买入标的很贵的期权

期权的价格由很多因素决定，比如行权价、到期日、波动率、利率等等，这些因素都会影响期权的价格。其中最主要的就是标的的股价，标的股票的价格越贵，期权的价格就越贵。

新手不建议玩标的股价超过 200 的期权，100 以内的最好，这样即使亏了也不会亏太多。要学期权教学费肯定是要交的，但是我们可以选择少交点。

玩末日期权

末日期权是指期权临近到期日的期权，这种期权的时间价值很低，如果你买入末日期权，那么你的期权损耗非常快，如果你的判断错了，那么你的期权就会很快归零。

推荐买一个月以上的期权，这样即使你的判断错了，你还是有机会回本的，而且你的时间价值损耗也不会太大。

买末日期权就是赌博，赌博的结果只有两个，要么赢，要么输，输的概率比赢的概率大很多，所以不要赌博。

常见问题

Sell Put 没到达行权价格会怎么样？

  • Sell Put 如果截止日的时候到了行权价格，那么买方就不会行权，你就赚到了权利金。
  • Sell Put 如果截止日的时候没到行权价格，那么买方就会行权，你会使用被冻结的资金以行权价买入指定数量的股票，权利金全部归你。

Buy Call 没到达行权价格会怎么样？

  • Buy Put 如果截止日的时候到了行权价格，请确保有足够的资金行权，如果资金不够，期权会被强制卖出（平仓）。
  • Buy Put 如果截止日的时候没到行权价格，期权归零。

Sell Put 不想行权怎么办？

在到期日之前买入期权，平仓即可。

总结

这篇文章主要介绍了交易期权容易犯的错，回顾一下主要有以下几点：

  • 以为到了行权价就能赚钱：买期权的时候，一定要把成本 + 行权价一起考虑
  • 加仓期权：谨慎操作，加仓期权不比加仓股票
  • 交易不太活跃的期权：买入容易卖出难
  • 重仓期权：输了就万劫不复
  • 不关注市场消息：找死
  • 不了解期权基本知识：送钱

如果你喜欢我的期权系列文章，记得点赞 ➕ 关注。后面我会分享几次我交易期权的经历，包括赚钱的和不赚钱的。

福利

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