引言

很多交易者在学习多周期分析（Multi-Timeframe Analysis, MTF）时，最痛苦的不是不懂理论，而是 「周期打架」：

  • 1小时图看涨，15分钟图看跌，5分钟图又是横盘。
  • 到底听谁的？
  • 切来切去，最后在 1 分钟图里追涨杀跌，把大方向忘得一干二净。

结合 Price Action 实战体系，我们发现很多高手之所以能稳定盈利，是因为他们建立了一套严格的层级秩序。他们不仅看 15m，也会用 1H 定大局，再用 2m/5m 开枪。

这不仅仅是“看大做小”那么简单，而是一套三维立体的作战系统。今天这篇文章，我们就把这套系统拆解成可以落地的实战手册。

第一章：建立三维视角

要学透这套打法，你不能只盯着一个平面，要把市场看成三层：

1. 顶层设计：1小时图 (1H) —— 定战场

作用：判断“大环境”和“关键位”。

  • 问自己两个问题：
    1. 当前是强趋势（均线发散，K线实体大）还是大震荡（EMA 走平，K线重叠）？
    2. 今天的关键战场在哪里？（前一天的最高/最低点、未测试的缺口、大级别的供需区）。
  • 动作：画出最关键的 2-3 条线。如果是强趋势，不做逆势单；如果是大震荡，只在边缘做反转。

2. 中层结构：15分钟图 (15m) —— 定方向

作用：这是最核心的“锚点周期”。

  • 看结构：这里是识别形态的最佳周期。比如：
    • TR (震荡区间)：震荡区间。
    • Broad Channel：宽幅通道（这是常见的一种形态，看似震荡但有方向）。
    • Wedge：楔形顶/底。
  • 看均线：EMA 20 是生命线。价格是在 EMA 之上（多头控盘）还是之下（空头控盘）？还是反复穿梭（震荡）？

3. 底层执行：2分钟/5分钟图 (2m/5m) —— 定扳机

作用：寻找极致盈亏比的入场点。

  • 为什么用 2m？ 有时候 5m 的 K 线太长，止损太大；或者 5m 还没收盘，2m 已经走出了微型结构（如微型双底）。
  • 动作：精确到 Tick 级别的挂单（突破单或限价单）。

第二章：核心战法拆解

我们还原实战复盘中的三个经典场景，手把手教你怎么把这三个周期串起来。

战法一：大周期嵌套结构

场景：1H 级别是一个巨大的震荡区间（TR），但 15m 级别走出了一个宽幅下降通道。

  1. 1H (观察)：确认大背景是震荡，价格接近 TR 的底部支撑。策略：只做多，不做空。
  2. 15m (确认)：价格触碰通道下沿，并未加速跌破，而是开始磨叽。
  3. 2m/5m (开枪)：
    • 等待一个小级别的**“楔形底”** 或 **“微型双底”**。
    • 信号 K：必须是一根收盘强劲的阳线。
    • 入场：在信号 K 高点上方 1 个 Tick 挂 突破买单。
    • 止盈：先看 15m 通道的上沿，最终目标看 1H TR 的中部或上沿。

战法二：强趋势中的 50% 回调

场景：1H 和 15m 都在强势上涨（K 线大阳，几乎没有阴线，远离 EMA 20）。

  1. 1H/15m (观察)：趋势极强，不要想摸顶做空。等待回调买入。
  2. 5m (执行)：
    • 价格开始回落，但你是限价单玩家。
    • 量出这一波上涨波段的 50% 斐波那契回撤位。
    • 直接在 50% 位置挂买单，止损放在起涨点下方。
    • 逻辑：强趋势下，机构算法会在 50% 折扣价自动扫货，博取第二段上涨。

战法三：边缘的“假摔” (Failed Breakout)

场景：1H 震荡，15m 价格刺破了前低。

  1. 1H/15m (观察)：价格跌破了关键支撑，看起来要崩盘。但你记得“震荡区间里的突破 80% 都会失败”。
  2. 2m/5m (开枪)：
    • 关键信号：K 线跌破支撑后，没有连续的大阴线跟随，反而立刻收了一根长下影线，或者直接反包回来（内包线 / 吞没）。
    • 这就是 突破失败。
    • 入场：在反包 K 线的上方挂单做多。
    • 止损：极窄，就放在刚创出的那个低点下方。

第三章：复盘中的“魔鬼细节”

要在实战中复制这套打法，你必须注意以下细节：

1. 关于 EMA 20 的使用

EMA 20 是 Price Action 中最重要的均线。

  • 在 15m 图上：如果价格一直被 EMA 20 压制，不要轻易做多，除非出现了非常标准的底部结构（楔形）。
  • 在 5m 图上：如果价格突破了 EMA 20 并且回踩不破（更高低点），这是趋势可能反转的第一信号。

2. 关于“Tick 级”挂单

  • 突破单（Stop Entry）：通常用于反转确认。比如信号 K 高点是 100.00，你在 100.25 (1 tick above) 挂买入停止单。如果价格不到，就不进场，避免被假动作骗。
  • 限价单（Limit Entry）：通常用于强趋势回调（50% PB）或震荡区间的极端位置（摸顶底）。

3. 关于止盈：1MM 与 2MM

  • 1MM (1倍测量目标位)：第一段上涨/下跌的等距目标位。
  • TR 里的止盈：如果你在 TR 底部做多，不要贪心拿到顶部。在 TR 的 50% 中部位置 或者 1MM 位置就应该减仓或止盈。因为震荡区间里，价格经常走到一半就折返。

4. 关键设置：RTH (常规时段) 图表

  • 务必使用 RTH：本策略的核心逻辑（如缺口、开盘第1根K线）是基于 美股常规交易时段 (9:30 - 16:15 ET) 的。
  • 不要用 24小时电子盘 (ETH)：ETH 图表是连续的，会掩盖掉关键的“跳空缺口”信息，导致形态识别失真。
  • 例外情况：可以在 1H 大周期上短暂切换 ETH，查看盘前是否有关键的支撑阻力位（Globex High/Low），但交易信号（Signal Bar）一律以 RTH 为准。

第四章：给“学不会”的同学的练习计划

如果你觉得还是复杂，请按这个步骤强制练习 2 周：

  1. 做减法：只看 15m 和 2m 两个周期。关掉其他所有图表。
  2. 只做一个形态：15m 级别的震荡区间边缘的突破失败。
    • 画出 15m 的高低点。
    • 闹钟响了（价格到了边缘）。
    • 切到 2m，等待“假突破”信号。
    • 进场，止损，止盈。
  3. 强制复盘：每天收盘后，把当天的 15m 图打印出来，标出所有的 突破失败，你会惊讶地发现机会其实非常多。

结语

多周期分析的本质，是用显微镜（小周期）去验证望远镜（大周期）看到的景色。

  • 1H 告诉你“这里可能有金矿”。
  • 15m 告诉你“这片区域土壤结构不错”。
  • 2m 告诉你“就是这一铲子，挖！”

不要被图表吓倒，先从固定这三个视角开始，你会发现盘面突然变得清晰了。