17 分钟搞懂 ICT 核心概念：流动性、FVG、Power of 3 与订单块（视频笔记与中文图解）

引言

这篇是我看 Pro Trading School 的视频 Learn Every ICT Concept in 17 Minutes (Liquidity, FVG, Order Blocks & More) 后整理的笔记。视频大约 17 分钟，发布于 2025 年 6 月，讲的是 ICT（Inner Circle Trader）/ SMC（Smart Money Concepts，聪明钱概念）里最常用的几个东西：

• 流动性（Liquidity）：买方流动性、卖方流动性
• 流动性陷阱（Liquidity Trap）
• 公允价值缺口（Fair Value Gap，FVG）和 4 个筛选技巧
• Power of 3（三段式：盘整 → 操纵 → 扩张）的多空两种版本和交易方法
• 订单块（Order Block，OB）、它和支撑阻力的区别，以及有效订单块的 3 条规则

内容和截图都来自原视频，我按章节翻译整理，个别地方加了一点自己的理解。版权归原作者 Pro Trading School 所有。

1. 流动性：一切聪明钱概念的地基

视频把流动性定义为：图表上挂单（主要是止损单）扎堆的区域。机构很清楚散户把止损放在哪，这些位置对它们来说就像磁铁。

最典型的场景大家都经历过：在支撑位做多，止损放在支撑下方一点，结果价格往下扎一针把你扫掉，然后一路拉上去。视频的说法是，这不是巧合，是一次「流动性猎杀」——价格是被设计出来的，不是随机走的。

ICT 把流动性分成两类。

买方流动性（Buy-Side Liquidity）

买方流动性就是挂在价格上方的买入止损单（Buy Stop），一般在前高、日线/周线高点、等高点（Equal Highs）上方。

为什么会在上面？两拨人：

1. 做空的人要保护仓位，止损放在波段高点上方；
2. 突破交易者挂 Buy Stop，想追向上的突破。

聪明钱的做法是：把价格推过这些高点，触发这些买单，借着这股突然冒出来的买盘把自己的空单成交掉，然后反手往下砸。这叫买方流动性猎取（Buy-Side Liquidity Grab）。

卖方流动性（Sell-Side Liquidity）

反过来，卖方流动性是挂在价格下方的卖出止损单（Sell Stop），在前低、日线/周线低点、等低点（Equal Lows）下方。多头把止损放在关键支撑下面，突破交易者挂 Sell Stop 等跌破。

聪明钱把价格压破支撑，触发这些卖单，用涌出来的卖盘填自己的多单，再把行情往上拉。这就是卖方流动性猎取（Sell-Side Liquidity Grab）。

2. 两种常见的流动性陷阱

买方流动性陷阱

市场在区间里震荡，上面有一条很清楚的阻力位，看起来是完美的做空点。于是有人在阻力下做空，止损放在阻力上方；同时突破派在同一位置上方堆了一堆 Buy Stop，等向上突破。

结果价格突然刺破阻力，空头被止损，突破多单被触发，然后价格又缩回区间里。两边都被干掉了。整段走势只是一次流动性扫荡（Liquidity Sweep），是震荡市里最经典的买方止损猎杀。

卖方流动性陷阱

镜像版本：市场在下跌，你看到一个不错的支撑位，做多等反弹，止损放在支撑下方；突破派则在下方挂 Sell Stop 等跌破。价格跌破，两组单子都被触发，然后又拉回来。两拨人同样被套。

视频强调的一句话我觉得很关键：真正的行情，是在流动性被清理掉之后才开始的。

3. 公允价值缺口（Fair Value Gap，FVG）

FVG 是一种价格失衡：市场朝一个方向走得太快，K 线之间留下了一段没被「充分成交」的空白。价格在这里停留的时间不够，所以这个区域经常像磁铁一样把价格拉回来回测。用好了能拿到非常精确的入场点。

怎么识别

1. 找连续 3 根 K 线，中间那根是方向明确的大实体，两边各一根较小的 K 线；
2. 看第 1 根的高点和第 3 根的低点（看涨时）是否重叠；
3. 不重叠，中间就存在缺口，第 1 根高点到第 3 根低点之间这段就是 FVG；
4. 在图上用矩形把这段框出来，作为关注区域。

看涨 FVG 出现在价格快速上推时，看跌 FVG 出现在价格快速下跌时。

注意：第 1 根和第 3 根之间没有缺口，就不算有效 FVG，中间那根再大也没用。

4 个筛选 FVG 的实战技巧

技巧 1：只用未被回补（Unmitigated）的缺口。 最好的 FVG 是新鲜的，价格还没回来测过。一旦价格回来碰过，就叫「已被缓解（Mitigated）」，效力会变弱，直接跳过。另外如果回撤太深、收盘收在缺口里面甚至下方，这个 setup 也作废。理想情况是：碰一下缺口、守住、弹走。

技巧 2：尺寸很重要。 缺口越大，说明买卖失衡越剧烈，价格回来并产生反应的概率也越高。同一张图有多个 FVG 时，优先看大的。

技巧 3：小心靠近关键位的 FVG。 一个很漂亮的 FVG 如果正好在一个大阻力位下方，这是危险信号——价格可能先打到阻力被狠狠拒绝，顺带把你的 FVG 打穿。用之前先看看周围有没有明显的支撑阻力挡着。

技巧 4：重点关注结构突破（BOS）之后形成的 FVG。 价格刚突破关键位置就留下一个 FVG，这里很可能是聪明钱再次进场的位置。第一次回测往往会有强烈反应。

4. Power of 3（三段式）

Power of 3 把价格行为切成三个阶段：盘整（Consolidation）→ 操纵（Manipulation）→ 加速/扩张（Acceleration / Expansion）。

看涨版本

第一阶段：盘整。 价格在一个窄区间里横着走，普通交易者看着觉得没方向、很无聊。但视频认为这时聪明钱正在悄悄建仓，为下一段大行情打底。

第二阶段：操纵。 市场做一个假突破。看涨版本里通常是先跌破区间支撑，触发止损、引诱突破空单进场，然后迅速缩回区间。这不是趋势转变，而是聪明钱在大行情前收集流动性。

第三阶段：加速。 流动性收集够了，聪明钱把价格快速推向反方向，动能起来。这里就是你跟着机构、在陷阱之后进场的机会。抓到这一段，你就不是在追行情，而是在坐车。

看跌版本

看跌版本出现在上涨趋势末端：

1. 派发（Distribution）：价格在高位形成窄区间。表面上散户在追买，背后聪明钱在趁强卖出、了结多单；
2. 操纵：价格突然向上突破区间，触发突破多单和空头的止损，散户以为是延续，但价格很快回到区间里——又是一次流动性扫荡；

3. 下跌（Markdown）：聪明钱已经出货，流动性也扫完了，下方只剩空荡荡的空间，价格快速下跌。这是在顶部附近抓趋势的机会。

怎么交易 Power of 3

看跌（上涨趋势末端）：

1. 等派发：一段强势上涨后价格开始横盘；
2. 等操纵：价格向上突破阻力，触发突破买单和空头止损；
3. 入场信号：价格收盘重新回到区间内——说明是扫流动性，不是真突破。在这根回到区间内的 K 线收盘时入场做空；
4. 止损：放在突破那根 K 线高点上方一点；
5. 目标：下一个主要支撑位。

看涨（下跌趋势末端）：

1. 等吸筹（Accumulation）：一段强势下跌后价格开始横盘；
2. 等流动性猎取：价格跌破支撑，触发卖出止损、吸引突破卖单；
3. 入场信号：下一根 K 线收盘回到区间内，在这根 K 线收盘时做多；
4. 止损：放在最近波段低点下方；
5. 目标：下一个重要阻力位。

我自己的理解：Power of 3 本质上就是把前面讲的「流动性陷阱」放进一个完整的结构里，入场条件是「假突破 + 收回区间」，止损给在假突破的极值外面，逻辑很清楚。

5. 订单块（Order Block）

订单块是图表上银行、对冲基金等大机构下过大量买单或卖单的区域。这些人手里是几百万、几十亿美元的资金，他们进场时留下的痕迹是看得见的：价格从某个位置突然猛拉或猛砸，往往不是随机的，而是聪明钱的足迹，这段走势的起点区域就是订单块。

两种类型：

• 看涨订单块（Bullish OB）：机构大量买入，推动价格上涨形成；
• 看跌订单块（Bearish OB）：机构大量卖出，导致价格下跌形成。

订单块形成后会成为关注区域，因为价格经常回来测试它，像是在试探那些大资金还愿不愿意守这个位置。比如价格回到看涨订单块并显示出强势，这时做多就等于和当初进场的专业资金站在同一个位置上。

订单块和支撑阻力的 3 个区别

乍一看订单块很像支撑阻力，都是价格会有反应的地方，但视频认为它们是完全不同的东西：

6. 有效订单块的 3 条规则

视频说这三条不是可选项，而是这套策略的骨架。

规则 1：必须有失衡（Imbalance）

不是所有强势走势都算订单块。有效订单块的关键是存在失衡（也叫缺口、低效区 Inefficiency）：一段价格走得太快，市场没有足够的时间和流动性去公平成交，通常表现为 K 线影线之间留下了空隙。

想象两段几乎一样的上涨，都很强，但只有其中一段在 K 线高点和后面几根 K 线低点之间留下了干净的空隙——只有这一段可以考虑画订单块。

画法：取失衡出现之前的最后一根 K 线，从影线最高点到影线最低点画一个矩形，就是订单块区域。

规则 2：必须未被触碰（Unmitigated）

订单块基本是一次性的。只要价格回到这个区域，哪怕只是一根影线碰了一下，这个订单块就不再有效（已被缓解），因为里面的订单大概率已经被成交了。所以画完订单块要盯着，一旦被碰到，就当它已经用掉，去找下一个机会。

规则 3：必须有结构突破（BOS）或性质转变（CHoCH）

视频说这是最重要的一条，没有它就只是猜测。有效订单块必须引发市场结构的改变：

• 上涨趋势中，价格要突破前高；
• 下跌趋势中，价格要跌破前低；
• 趋势整体反转时，要出现性质转变（Change of Character，CHoCH）。

例子一（看跌）：市场强势下跌并留下明显失衡，看起来像潜在订单块。但它要成立，还需要跌破前一个支撑位作为确认。随后价格确实跌破支撑，订单块被确认；价格回撤到订单块后被拒绝，继续下跌。

例子二（看涨）：市场上涨并突破结构。第一处失衡画出第一个订单块；更高处又出现一处失衡，画出第二个订单块。关键是第二个订单块正好和之前的阻力位重合，形成共振（Confluence），提高了强烈反应的概率。之后价格回撤到这个订单块被拒绝，继续上涨——前阻力变成了支撑，订单块有效。

总结

把视频内容串起来，大概是这样一条线：

1. 流动性告诉你聪明钱想去哪：前高上方是买方流动性，前低下方是卖方流动性；
2. 流动性陷阱 / Power of 3告诉你它们怎么去：先盘整，再假突破扫止损，然后朝反方向走真行情；
3. FVG 和订单块告诉你在哪里上车：优先选未被回补、尺寸大、出现在结构突破之后、没有被关键位挡住的区域。

几个反复出现的共同点值得记住：未被触碰（Unmitigated）、结构突破（BOS）确认、第一次回测。

最后说一句：这些都是视频作者的观点和规则，ICT/SMC 本身在交易圈里也有不少争议。我觉得把它当成理解「止损单在哪、谁在被收割」的一种视角很有用，但具体能不能用、胜率多少，还得自己回测和小仓位实盘验证，别直接照抄。

来源视频：Learn Every ICT Concept in 17 Minutes (Liquidity, FVG, Order Blocks & More)，作者 Pro Trading School。

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